Estrategias De Opciones De Venta Cubiertas

Con 40 estrategias de opciones para los toros, los osos, los novatos, las estrellas y todo el mundo entre lo que aprenderá Las configuraciones de comercio, los riesgos, las recompensas y las condiciones óptimas de mercado para 40 estrategias de opciones diferentes. Los pies mojados y para los profesionales para afilar su juego ¿Cómo implícita la volatilidad se puede utilizar para ayudarle a anticipar el movimiento futuro del precio de las acciones Y mucho máshellip empezar ahora raquo Hoy en día representado opciones Las opciones de riesgo y no son adecuados para todos los inversores. Para obtener más información, consulte el folleto Características y riesgos de las opciones estandarizadas antes de comenzar las opciones de compra. Los inversionistas de opciones pueden perder el monto total de su inversión en un período relativamente corto de tiempo. Las estrategias de opciones de piernas múltiples implican riesgos adicionales. Y puede dar lugar a tratamientos impositivos complejos. Consulte a un profesional de impuestos antes de implementar estas estrategias. La volatilidad implícita representa el consenso del mercado en cuanto al nivel futuro de volatilidad del precio de las acciones o la probabilidad de alcanzar un punto de precio específico. Los griegos representan el consenso del mercado en cuanto a cómo la opción reaccionará a los cambios en ciertas variables asociadas con el precio de un contrato de opción. No hay garantía de que las previsiones de volatilidad implícita o los griegos sean correctas. La respuesta del sistema y los tiempos de acceso pueden variar debido a las condiciones del mercado, el rendimiento del sistema y otros factores. TradeKing ofrece a los inversionistas autodirigidos servicios de corretaje de descuentos y no hace recomendaciones ni ofrece asesoramiento financiero, legal o fiscal. Usted es el único responsable de evaluar los méritos y riesgos asociados con el uso de sistemas, servicios o productos de TradeKings. El contenido, las investigaciones, las herramientas y los símbolos de acciones u opciones son sólo para fines educativos y ilustrativos y no implican una recomendación o solicitud para comprar o vender un valor en particular o para participar en una estrategia de inversión en particular. Las proyecciones u otra información con respecto a la probabilidad de varios resultados de inversión son hipotéticas por naturaleza, no están garantizadas por exactitud o integridad, no reflejan los resultados reales de la inversión y no son garantías de resultados futuros. Todas las inversiones implican riesgo, las pérdidas pueden exceder el principal invertido y el rendimiento pasado de un producto de seguridad, industria, sector, mercado o financiero no garantiza los resultados o devoluciones futuros. El uso de la Red de Comerciantes de TradeKing está condicionado a la aceptación de todas las Divulgaciones de TradeKing y de los Términos de Servicio de la Red de Comerciantes. Cualquier cosa mencionada es para propósitos educativos y no es una recomendación o consejo. La Radio de Playbook de Opciones es traída a usted por TradeKing Group, Inc. copia 2016 TradeKing Group, Inc. Todos los derechos reservados. TradeKing Group, Inc. es una subsidiaria propiedad de Ally Financial Inc. Valores ofrecidos a través de TradeKing Securities, LLC. Todos los derechos reservados. Miembros FINRA y SIPC .10 Estrategias de opciones para saber Con demasiada frecuencia, los operadores saltar en el juego de opciones con poca o ninguna comprensión de cuántas estrategias de opciones están disponibles para limitar su riesgo y maximizar el retorno. Con un poco de esfuerzo, sin embargo, los comerciantes pueden aprender a aprovechar la flexibilidad y la plena potencia de las opciones como un vehículo comercial. Con esto en mente, hemos preparado esta presentación de diapositivas, que esperamos que acorte la curva de aprendizaje y que apunte en la dirección correcta. Demasiado a menudo, los comerciantes saltar en el juego de opciones con poca o ninguna comprensión de cuántas estrategias de opciones están disponibles para limitar su riesgo y maximizar el retorno. Con un poco de esfuerzo, sin embargo, los comerciantes pueden aprender a aprovechar la flexibilidad y la plena potencia de las opciones como un vehículo comercial. Con esto en mente, hemos preparado esta presentación de diapositivas, que esperamos que acorte la curva de aprendizaje y que apunte en la dirección correcta. 1. Llamada cubierta Además de comprar una opción de llamada desnuda, también puede participar en una llamada cubierta básica o comprar-escribir estrategia. En esta estrategia, compraría los activos directamente y simultáneamente escribiría (o vendería) una opción de compra en esos mismos activos. Su volumen de activos propiedad debe ser equivalente al número de activos subyacentes a la opción de compra. Los inversores suelen utilizar esta posición cuando tienen una posición a corto plazo y una opinión neutral sobre los activos, y buscan generar beneficios adicionales (a través de la recepción de la prima de la llamada), o proteger contra una posible disminución en el valor de los activos subyacentes. (Para más información, lea las Estrategias de Llamadas Cubiertas para un Mercado Que Cae). 2. Casado Poner En una estrategia casada, un inversor que compra (o posee actualmente) un activo particular (como acciones), compra simultáneamente una opción de venta para un Número equivalente de acciones. Los inversores utilizarán esta estrategia cuando son alcistas sobre el precio de los activos y desean protegerse contra posibles pérdidas a corto plazo. Esta estrategia esencialmente funciona como una póliza de seguro, y establece un piso si el precio de los activos se hunde dramáticamente. (Para más información sobre el uso de esta estrategia, vea Married Puts: A Protective Relationship). 3. Alcance de la Bull Call En una estrategia de spread de la llamada bull, un inversionista comprará simultáneamente opciones de compra a un precio de ejercicio específico y venderá el mismo número de llamadas a un Mayor precio de ejercicio. Ambas opciones de compra tendrán el mismo mes de vencimiento y el activo subyacente. Este tipo de estrategia de difusión vertical se utiliza a menudo cuando un inversor es alcista y espera un aumento moderado en el precio del activo subyacente. (Para obtener más información, lea los Estiramientos de Crédito de Toros Verticales y Oso). 4. La Diferencia de Oso Poner La estrategia de Difusión de Oso es otra forma de propagación vertical. En esta estrategia, el inversor adquirirá simultáneamente opciones de venta como un precio de ejercicio específico y venderá el mismo número de puts a un menor precio de ejercicio. Ambas opciones serían para el mismo activo subyacente y tendrían la misma fecha de vencimiento. Este método se utiliza cuando el operador es bajista y espera que el precio de los activos subyacentes disminuya. Ofrece ganancias limitadas y pérdidas limitadas. (Para más información sobre esta estrategia, lea Bear Spreads: Una alternativa rugiente a la venta corta.) 5. Collar protector Una estrategia de collar protector se realiza mediante la compra de una opción de venta fuera del dinero y la escritura de un fuera de la - opción de compra de dinero al mismo tiempo, para el mismo activo subyacente (como acciones). Esta estrategia suele ser utilizada por los inversores después de una posición larga en una acción ha experimentado ganancias sustanciales. De esta manera, los inversores pueden obtener ganancias sin vender sus acciones. (Para más información sobre estos tipos de estrategias, vea Dont Forget Your Collar de protección y Colocación de collares para trabajar.) 6. Long Straddle Una estrategia de opciones de largo straddle es cuando un inversor compra tanto una opción de compra y venta con el mismo precio de ejercicio, subyacente Y fecha de vencimiento simultáneamente. Un inversionista usará a menudo esta estrategia cuando él o ella cree que el precio del activo subyacente se moverá sigificantly, pero es inseguro de qué dirección tomará el movimiento. Esta estrategia permite al inversor mantener ganancias ilimitadas, mientras que la pérdida se limita al costo de ambos contratos de opciones. 7. Strangle largo En una estrategia de opciones de estrangulamiento largo, el inversor compra una opción de compra y venta con el mismo vencimiento y el activo subyacente, pero con diferentes precios de ejercicio. El precio de ejercicio put estará por lo general por debajo del precio de ejercicio de la opción de compra, y ambas opciones estarán fuera del dinero. Un inversor que utiliza esta estrategia cree que el precio de los activos subyacentes experimentará un gran movimiento, pero no está seguro de qué dirección tomará el movimiento. Las pérdidas se limitan a los costos de ambas opciones. Los estranguladores suelen ser menos costosos que los straddles porque las opciones se compran con el dinero. (Para obtener más información, consulte Obtener un fuerte sostenimiento en el beneficio con estrangulamientos.) 8. Mariposa propagación Todas las estrategias hasta este punto han requerido una combinación de dos posiciones diferentes o contratos. En una mariposa estrategia de opciones de difusión, un inversor combinará una estrategia de difusión de toros y una estrategia de propagación de oso, y utilizar tres diferentes precios de ejercicio. Por ejemplo, un tipo de propagación de mariposa consiste en comprar una opción de compra al precio de ejercicio más bajo (más alto), al mismo tiempo que vende dos opciones de compra (put) a un precio de ejercicio más alto (más bajo) y una última llamada (put) A un precio de ejercicio aún más alto (menor). (Para más información sobre esta estrategia, lea Cómo establecer las trampas de ganancias con mariposas.) 9. Cóndor de hierro Una estrategia aún más interesante es el cóndor de ron. En esta estrategia, el inversor tiene simultáneamente una posición larga y corta en dos estrategias de estrangulación diferentes. El cóndor de hierro es una estrategia bastante compleja que definitivamente requiere tiempo para aprender y practicar para dominar. (Le recomendamos que lea más sobre esta estrategia en Take Flight With An Iron Condor.) Debería acudir a Iron Condors y probar la estrategia para usted (sin riesgo) en el simulador Investopedia.) 10. Iron Butterfly La estrategia de opciones finales que demostraremos Aquí está la mariposa de hierro. En esta estrategia, un inversor combinará un largo o corto caballo con la compra o venta simultánea de un estrangulamiento. Aunque es similar a una propagación de mariposa, esta estrategia difiere porque utiliza tanto llamadas como puestas, en contraposición a una u otra. Las ganancias y pérdidas están limitadas dentro de un rango específico, dependiendo de los precios de ejercicio de las opciones utilizadas. Los inversores suelen utilizar opciones fuera del dinero en un esfuerzo por reducir costos y limitar el riesgo. Nada de lo contenido en esta publicación pretende constituir asesoría legal, fiscal, de valores o de inversión, ni una opinión sobre la conveniencia de cualquier inversión, ni una solicitud de ningún tipo. La información general contenida en esta publicación no debe actuar sin obtener asesoramiento legal, fiscal y de inversión específico de un profesional con licencia. Related ArticlesCovered Put Descripción La idea es vender el stock corto y vender un deep-in-the-money puesto que está operando por cerca de su valor intrínseco. Esto generará efectivo igual al precio de ejercicio de las opciones, que puede invertirse en un activo que devenga intereses. La cesión en la opción de venta, cuando ocurra y si ocurre, causará la liquidación completa de la posición. El beneficio sería entonces el interés ganado en lo que es esencialmente un desembolso cero. El peligro es que las acciones suban por encima del precio de ejercicio de la put, en cuyo caso el riesgo es abierto. Perspectivas Buscando un precio de acciones estable o ligeramente descendente durante la vida de la opción. Una perspectiva neutral a largo plazo no es necesariamente incompatible con esta estrategia, pero una perspectiva alcista a largo plazo es incompatible. Resumen Esta estrategia se utiliza para arbitrar un put que está sobrevalorado debido a su función de early-exercise. El inversor vende simultáneamente un in-the-money puesto cerca de su valor intrínseco, vende la acción y luego invierte los ingresos en un instrumento que gana la tasa de interés a un día. Cuando se ejerce la opción, la posición liquida al punto de equilibrio, pero el inversor mantiene los intereses devengados. Obtenga ingresos por intereses con un desembolso inicial nulo. Variaciones Esta discusión de la estrategia se centra solamente en una variación que es una estrategia del arbitraje que implica el poner-en-dinero-pone. Una estrategia de cobertura también podría ser utilizado con un fuera de dinero o at-themoney poner donde la motivación es simplemente para ganar prima. Pero puesto que una estrategia cubierta del put tiene el mismo perfil del payoff que una llamada desnuda. ¿Por qué no sólo utilizar la estrategia de llamada desnuda y evitar los problemas adicionales de una posición de stock corto pérdida máxima La pérdida máxima es ilimitada. Lo peor que puede suceder al vencimiento es que el precio de las acciones sube bruscamente por encima del precio de ejercicio. En ese momento, la opción de venta cae de la ecuación y el inversor se queda con una posición accionaria corta en un mercado en alza. Dado que no hay límite absoluto a la altura de la población puede aumentar, la pérdida potencial es también ilimitado. Un detalle importante a tener en cuenta: a medida que la acción sube, la estrategia comienza a incurrir en pérdidas cuando el Delta de la opción comienza a declinar (en términos absolutos). Ganancia Máxima Dado que la subida es profunda en el dinero, la ganancia máxima se limita a los intereses sobre el efectivo inicial recibido más cualquier valor de tiempo en la opción cuando se vende. Lo mejor que puede suceder es que el precio de las acciones se mantenga por debajo del precio de ejercicio, lo que significa que la opción se ejercerá antes de que expire y la posición se liquidará. La ganancia / pérdida de la acción es el precio de venta menos el precio de compra, es decir, cuando la acción se vendió a corto menos el precio de ejercicio de la opción. Añadir a eso la prima recibida por vender la opción y cualquier interés ganado. Tenga en cuenta que a pone valor intrínseco es igual al precio de ejercicio menos el precio actual de la acción. Por lo tanto, si la opción fue vendida por su valor intrínseco con respecto a dónde se vendió la acción en corto, el ejercicio de la opción da como resultado una pérdida / ganancia cero (excluyendo los intereses devengados). Beneficio / Pérdida El beneficio potencial se limita a los intereses devengados por el producto de las ventas a corto plazo. Las pérdidas potenciales son ilimitadas y ocurren cuando el stock aumenta bruscamente. Al igual que en el caso de la llamada desnuda, que tiene un perfil de rentabilidad comparable, esta estrategia conlleva un riesgo enorme y un potencial de ingresos limitados, por lo que no es recomendable para la mayoría de los inversores. Breakeven El inversor se rompe incluso si la opción se vende por valor intrínseco y la asignación ocurre inmediatamente. En ese caso, la opción deja de existir y la posición accionaria corta también se cerrará. Si el inversor fuera asignado el mismo día, el efectivo recibido de las ventas cortas sería pagado inmediatamente, así que no habría tiempo para ganar ningún interés. Las acciones asignadas serán transferidas directamente para cubrir el corto. El precio de equilibrio de acciones en cortocircuito a la prima recibido Volatilidad Un aumento en la volatilidad, todas las demás cosas iguales, tendría un impacto negativo en esta estrategia. Decadencia del tiempo El paso del tiempo tendrá un impacto positivo en esta estrategia, todas las demás cosas iguales. Riesgo de Asignación Sí. Dado que la cesión liquida la posición de los inversores, el ejercicio temprano simplemente significa que no se obtiene más interés de la estrategia. Y tenga en cuenta que una situación en la que una acción está involucrada en un evento de reestructuración o capitalización, como una fusión, toma de control, escisión o dividendo especial, podría alterar completamente las expectativas típicas con respecto al ejercicio temprano de opciones sobre acciones. Riesgo de Expiración Sí. Sin embargo, el riesgo es que las últimas noticias hacen que la opción no se ejerza y ​​la acción es muy superior al lunes siguiente. Un fuerte aumento en el stock es siempre una amenaza para esta estrategia, y no sólo al vencimiento. Comentarios Debido a sus recompensas muy limitadas, potencial de riesgo ilimitado y las complicaciones estándar de la venta de acciones cortas, esta estrategia de riesgo no se recomienda para la mayoría de los inversores. En la práctica, es un desafío para vender una profunda en el dinero puesto en su valor intrínseco. Esta estrategia se incluye más como un ejercicio académico para entender los efectos del costo de carry que como una estrategia apropiada para el inversionista típico. Posición Relacionada Patrocinadores Oficiales de la OCI Este sitio web analiza opciones negociadas en bolsa emitidas por la Corporación de Compensación de Opciones. Ninguna declaración en este sitio web debe interpretarse como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas. Copias de este documento pueden obtenerse de su corredor, de cualquier intercambio en el cual las opciones son negociadas o poniéndose en contacto con la Corporación de Clearing de Opciones, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, Illinois 60606 (investorservicestheocc). Copy 1998-2016 The Options Industry Council - Todos los derechos reservados. Consulte nuestra Política de privacidad y nuestro Acuerdo de usuario. Síguenos: El Usuario reconoce la revisión del Acuerdo del Usuario y la Política de Privacidad que rigen este sitio. El uso continuado implica la aceptación de los términos y condiciones establecidos en el mismo.