Los spreads de calendario también se conocen como diferenciales temporales o horizontales porque implican opciones con diferentes meses de vencimiento. En este caso, quothorizontalquot se refiere al hecho de que los meses de opción fueron originalmente enumerados en el tablero en el intercambio de izquierda a derecha. Al mismo tiempo, los precios de la huelga se enumeran de arriba a abajo. Por esta razón, las opciones con diferentes precios de ejercicio y la misma expiración se denominan a menudo como spreads verticales. En términos más simples, un calendario largo consiste en comprar una opción con un vencimiento más largo y vender una opción con el mismo precio de ejercicio y una expiración más corta. Por ejemplo, imagine que Dell Computer (DELL) está operando por 45 por acción. Para iniciar una propagación de calendario, es posible que venda las llamadas de junio de 45 de Dell y compre las llamadas de julio de 45. Calendario Ejemplo de propagación DELL trading 45 No encontró lo que necesitaba Hagámoslo saber. Brokerage Productos: No FDIC Asegurado middot No Garantía Bancaria middot Mayo Perder Valor optionsXpress, Inc. no hace recomendaciones de inversión y no proporciona asesoría financiera, fiscal o legal. El contenido y las herramientas se proporcionan únicamente con fines educativos e informativos. Cualquier símbolo de acciones, opciones o futuros se muestran con fines ilustrativos únicamente y no se pretende reproducir una recomendación para comprar o vender un determinado valor. Productos y servicios destinados a clientes estadounidenses y que pueden no estar disponibles o ofrecidos en otras jurisdicciones. El comercio en línea tiene un riesgo inherente. Respuesta del sistema y tiempos de acceso que pueden variar debido a las condiciones del mercado, rendimiento del sistema, volumen y otros factores. Opciones y futuros implican riesgo y no son adecuados para todos los inversores. Lea las Características y Riesgos de las Opciones Estandarizadas y la Declaración de Divulgación de Riesgos para Futuros y Opciones en nuestro sitio web, antes de solicitar una cuenta, también disponible llamando al 888.280.8020 o al 312.629.5455. Un inversionista debe entender estos y riesgos adicionales antes de negociar. Las estrategias de opciones de varias piernas implicarán múltiples comisiones. Charles Schwab amp Co. Inc. optionsXpress, Inc. y Charles Schwab Bank son compañías separadas pero afiliadas y filiales de The Charles Schwab Corporation. Los productos de corretaje son ofrecidos por Charles Schwab amp Co. Inc. (Miembro SIPC) (Schwab) y optionsXpress, Inc. (Miembro SIPC) (optionsXpress). Los productos y servicios de depósito y préstamo son ofrecidos por Charles Schwab Bank, miembro de la FDIC y un prestamista de vivienda igual (Schwab Bank). Copy 2016 optionsXpress, Inc. Todos los derechos reservados. Miembro SIPC. Option Estrategia: Slay volatilidad con semanales calendarios doble Disfrute de mí en un poco de juego de rol. Establecimiento: Mercado bursátil de baja volatilidad. Escena: Comerciante experto de opciones vende condors de hierro. El inventario es abundante. El subyacente cae un poco, pero bien dentro de un rango de probabilidades anticipadas. Hasta ahora, tan bien, entonces Thenand porque los mercados son las grandes bestias hermosas que nos encantan los picos de volatilidad implícita. Cambiador de escena: Si la volatilidad sigue en aumento, va a acabar con esa configuración de cóndor de hierro. ¿Podemos considerar un stand-in? Para algunos operadores de opciones, los spreads de doble calendario son una estrategia de sustitución a considerar para los cóndores de hierro. Y con las opciones semanales (no la expiración mensual) viene la oportunidad adicional de diseñar una extensión doble del calendario que permita una respuesta rápida a las condiciones cambiantes del mercado. Los calendarios dobles tienen un perfil de riesgo similar al del condor de hierro que todavía queman theta. Pero se pretende aumentar la rentabilidad si aumenta la volatilidad implícita. La estructura de un calendario doble es un poco diferente de un cóndor de hierro. Así que vamos a reconstruir nuestra escena, paso a paso. El Set-Up Un calendario doble combina dos calendarios fuera de la moneda: una puesta y una llamada. En nuestra muestra, mira bien la venta de una opción semanal unos 710 días desde la expiración y la compra de una opción semanal de 1014 días. A continuación, vamos a ver cómo los griegos podrían ayudar a humillar a la volatilidad hecklers. Tomado solo, cada calendario añade valor de tiempo a una cartera y por lo tanto ha positivo vega. Mediante la compra de dos a la vez, crea un comercio theta-positivo que tiene una gama más amplia de precios en los que la estrategia puede ser potencialmente rentable. Por lo tanto, su una estrategia con una mayor probabilidad de cumplir su objetivo de un calendario solo. Por supuesto, el comercio resultante es también vega-positivo. Debido a esto, un doble calendario se puede utilizar para cubrir el riesgo de volatilidad o potencialmente agregar beneficios adicionales durante períodos de baja volatilidad. Echemos un vistazo más de cerca a este perfil de riesgo. Twin Bill Una ganancia máxima de dos calendarios tiene dos picos donde se pueden lograr las mayores ganancias. Por lo tanto, este comercio tiene dos puntos de precio diferentes de ganancia máxima. La ganancia máxima puede cambiar en base a los cambios en la volatilidad implícita, que bien hablan en un minuto. La pérdida máxima para los calendarios dobles es el costo del comercio. Usted no puede perder más de lo que pagó por el spread más las comisiones, honorarios o costos de asignación. Debido a que el comercio involucra opciones con dos fechas de vencimiento diferentes, los puntos de equilibrio están determinados por el precio de las acciones, los niveles de volatilidad implícita y el deterioro del tiempo. Sin embargo, tenga en cuenta: estos serán más estrictos con las opciones semanales, ya que tiene un plazo más corto. Como se puede ver en la tabla de perfiles de riesgo de la figura 1, el escenario ideal es que las acciones se negocien cerca de los lados. Al moverse un poco hacia arriba o hacia abajo, el comercio podría lograr retorno adicional que se encuentra en los dos máximos picos de ganancia. FIGURA 1: PERFIL DE RIESGO. El escenario ideal para una propagación de calendario doble es una acción que se negocia cerca de los lados. Fuente: Investools. Sólo con fines ilustrativos. Los cambios en la volatilidad implícita pueden aumentar considerablemente las ganancias o pérdidas potenciales de un doble calendario. De hecho, puede cambiar todo el perfil de riesgo. Esto significa que sus opciones semanales pueden capitalizar rápidamente el aumento de la volatilidad implícita. Una mayor volatilidad implícita aumentará el valor actual de las operaciones y la ganancia potencial máxima, y ampliará la brecha entre los dos niveles de breakeven. Hearing Crickets Por supuesto, la caída de la volatilidad implícita tendrá el efecto contrario, por lo que siempre se sopesan esos riesgos. Sin embargo, tenga en cuenta que la pérdida máxima de las operaciones es el débito de apertura (y el costo potencial de los costos de cesión y transacción). Esto no cambia, no importa lo que suceda con la volatilidad implícita. Los spreads de calendario, condors de hierro y otras estrategias de opción de múltiples piernas pueden implicar costos de transacción sustanciales, incluyendo múltiples comisiones, lo cual puede impactar cualquier retorno potencial. Estas son estrategias de opciones avanzadas ya menudo implican un mayor riesgo, y un riesgo más complejo, que las operaciones de opciones básicas. Vea en Market Drive Pruebe las herramientas de negociación de la prueba, escuche a los oradores líderes del sector y disfrute de un aprendizaje inmersivo en Market Drive de TD Ameritrade. Más sobre Opciones Cuando el polvo se había instalado en los resultados de las elecciones de Estados Unidos el miércoles 9 de noviembre, el SP 500 se abrió modestamente más bajo (aunque los futuros del SP 500 habían bajado.) En su libro The Life of Reason de 1905, George Santayana, filósofo español, Famosa frase, Aquellos que no pueden recordar el pasado son LEER MÁS DE ESTA SERIE: Indicadores principales en una carta de precios son muy parecidos a una bandera amarilla en una pista de carreras. Se trata de un cambio que puede ser justo alrededor de la curva. El apalancamiento y la flexibilidad de los mercados de futuros es un imán para algunos comerciantes. También grandes, los movimientos direccionales también están en juego. Que deja a los desprevenidos en riesgo de lo que exactamente sucede cuando un contrato de futuros expira ¿Puede terminar con un Pocos semitrucks lleno de maíz en su callejón sin salida en la solución La respuesta corta es no Manténgase conectado con nosotros: Últimos titulares Todas las historias Mercado Actualización Alimentación Dinero Cultura Alimentación Invertir Alimentación Comercialización Alimentación Retiro Opciones de alimentación Alimentación Feed FeedMetal Investools, Inc Y TD Ameritrade, Inc. son compañías separadas pero afiliadas que no son responsables de los servicios o políticas de cada uno. Ryan Campbell no es un representante de TD Ameritrade, Inc. La volatilidad del mercado, el volumen y la disponibilidad del sistema pueden retrasar el acceso a la cuenta y las ejecuciones comerciales. El desempeño pasado de un valor o estrategia no garantiza resultados futuros ni éxitos. Las opciones no son adecuadas para todos los inversores, ya que los riesgos especiales inherentes al comercio de opciones pueden exponer a los inversores a pérdidas potencialmente rápidas y sustanciales. Comercio de opciones sujeto a revisión y aprobación de TD Ameritrade. Por favor lea Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas antes de invertir en opciones. Documentación de apoyo para cualquier reclamación, comparaciones, estadísticas u otros datos técnicos serán suministrados a petición. La información no pretende ser un asesoramiento de inversión ni interpretarse como una recomendación o aprobación de ninguna inversión o estrategia de inversión en particular, y es sólo con fines ilustrativos. Asegúrese de entender todos los riesgos involucrados con cada estrategia, incluyendo los costos de comisión, antes de intentar colocar cualquier operación. Los clientes deben considerar todos los factores de riesgo relevantes, incluyendo sus propias situaciones financieras personales, antes de negociar. Miembro de TD Ameritrade, Inc. FINRA / SIPC. TD Ameritrade es una marca de propiedad conjunta de TD Ameritrade IP Company, Inc. y The Toronto-Dominion Bank. 2016 TD Ameritrade IP Company, Inc. Todos los derechos reservados. Se utiliza con permiso. Inconcebible. Hemos discutido la definición de dos opciones de comercio de estrategias de ingresos antes: la corta vertical de difusión y el cóndor de hierro. En este artículo nos gustaría presentarle a otra estrategia de opciones llamada la propagación del calendario, que también se conoce como la propagación del tiempo. Al igual que la distribución vertical corta, al emplear la estrategia de difusión de calendario, estamos vendiendo una opción y cubriéndola con otra opción. En el caso de la distribución vertical, el contrato de opción que estamos vendiendo es más caro que la opción que estamos comprando y esa es la razón por la que también se denominan spreads de crédito. Ambos contratos de opciones expiran en la misma fecha que en la misma serie de vencimientos de opciones. Con el calendario sin embargo, vamos a vender un contrato de opción y cubrirlo utilizando otra opción al mismo precio de ejercicio, pero en un ciclo de vencimiento posterior. En este caso, porque estamos vendiendo una opción de plazo más cercano que es menos costosa que la opción que estamos comprando (porque la opción de plazo posterior al mismo precio de ejercicio tendrá siempre más prima de tiempo que el contrato de opción de plazo más cercano al mismo precio de ejercicio ) Esto se haría en un débito. El calendario de difusión por lo tanto, tiene algunas similitudes con la estrategia de llamadas cubiertas en el que usted es dueño de una acción y luego vender la opción de llamada ATM para ese stock en contra de sus acciones largas. En el caso de una estrategia de difusión de calendario, estamos utilizando la opción de fecha más larga en lugar de la acción. Echemos un vistazo a un ejemplo. Para el propósito de esta ilustración, IBM se cotiza a 200. Para establecer un comercio de propagación de calendario vendemos la opción de 30 días para 4,00 y luego compraremos la opción de 60 días al mismo precio de ejercicio de 6,50. Por lo tanto, nuestro costo sería de 2.50 o 250 en total. Este costo es todo nuestro riesgo en el comercio. El mejor escenario para nosotros si manteníamos el comercio hasta la expiración de la opción de 30 días sería que IBM se quedara justo en 200. Si todo permaneciera igual, nuestra opción de 30 días sería inútil y nuestra opción de 60 días Tendría 30 días a la expiración y valdría aproximadamente 4.00 de acuerdo con los modelos de valoración de las opciones estándar. Así que haríamos un beneficio de 1,50 en una inversión de 2,50 o 60 de retorno. Sin embargo, esto es sólo un ejemplo y no un plan comercial recomendado. Un plan de comercio de opción típico para los ingresos podría incluir sólo tomar una porción de la vuelta potencial de 60, tal vez salir cuando llegue a un retorno de 10 a 15. En algunos casos, usted puede alcanzar este nivel más bajo de la vuelta adentro en un período muy corto de timethree a cinco días del mercado. Este objetivo inferior sigue siendo un gran retorno, por supuesto, y si lo hace para elegir salir, ha terminado su riesgo de estar expuesto a la volatilidad del mercado y potencialmente devolver los beneficios que ha alcanzado. Antes de la introducción de opciones semanales. Muchos comerciantes de ingresos iniciaría este tipo de transacciones de opciones con 2535 días antes de la expiración del mes anterior. Ahora que las opciones semanales han llegado a ser populares, los comerciantes han desarrollado muchas nuevas maneras de spreads del calendario comercial. Un método sería elegir una opción larga en el dinero en la cadena de opciones de ciclo de vencimiento mensual regular y vender la opción semanal de la misma huelga que expira en la semana más cercana a esa opción mensual. Cuando el comercio de opciones está cerrado, abrimos un nuevo comercio en el mismo ciclo de opción mensual, pero usamos la opción de pago en la serie de opciones semanales más actualizada, nuevamente al mismo precio de ejercicio que la opción mensual que estamos comprando. En el primer ejemplo, la opción mensual que usted compró podría tener 44 días para expirar y la opción semanal que vendió podría tener nueve días antes de que expire. En la próxima semana, la opción mensual sólo tendría, digamos, 37 días y la nueva opción semanal tendría nueve días nuevamente, ya que estamos usando un nuevo ciclo, que tiene nueve días hasta la expiración. Así que los precios que estaría pagando cada vez que actualizó el comercio tendría tendencia a cambiar como la larga opción de fecha baja en precio. Otro enfoque es vender la opción frontal semanal y luego siempre comprar la opción de una o dos semanas más de fecha que la semana delantera. Una ventaja de este enfoque es que usted se familiariza con los precios que está pagando cada semana porque el tiempo hasta la expiración en ambas opciones es siempre el mismo, mientras que las variaciones en los precios son más pronunciadas cuando se venden contra una opción larga mensual. Independientemente de cuándo en el ciclo de vencimiento iniciar estrategias de difusión de calendario, presentan otra oportunidad para vender opciones de ingresos mientras tienen una cobertura para limitar sus pérdidas. Los spreads del calendario ofrecen una sólida recompensa al riesgo, proporcionándote la posibilidad de salir pronto después del inicio del comercio, capturando una porción atractiva de la posible recompensa. Seth Freudberg y Michael Schwartz ninguna posición relevante Obtenga consejos mensuales de comercio, ideas y lecciones. El boletín de noticias de SMB está lleno de gran contenido tanto para principiantes como para operadores avanzados. Encontrarás videos, artículos y entradas de blog seleccionadas. El boletín también contará con eventos como webinarios gratuitos y presentaciones en el sitio. 1. SMB TRAINING no es un Broker Dealer. SMB Training se dedica a la educación y formación de comerciantes. SMB TRAINING ofrece una serie de productos y servicios, tanto electrónicos (a través de Internet a través de smbtraining) y en persona. SMB TRAINING también ofrece cursos de formación interactivos basados en la web bajo demanda. 2. Los seminarios impartidos por SMB TRAINING son sólo para fines educativos. Esta información no es, ni debe interpretarse, como una oferta, o una solicitud de una oferta, para comprar o vender valores. Usted será totalmente responsable de cualquier decisión de inversión que tome, y tales decisiones se basarán únicamente en su evaluación de su situación financiera, objetivos de inversión, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez. 3. Este material le está siendo proporcionado para propósitos educativos solamente. Ninguna información presentada constituye una recomendación de SMB TRAINING o de sus afiliados para comprar, vender o mantener cualquier producto financiero, seguridad o instrumento discutido en el mismo o para participar en cualquier estrategia de inversión específica. El contenido no es, ni debe interpretarse como, una oferta, o una solicitud de una oferta, para comprar, vender o poseer valores. Usted es completamente responsable de cualquier decisión de inversión que tome. Tales decisiones deben basarse únicamente en su evaluación de sus circunstancias financieras. Tales decisiones deben basarse únicamente en su evaluación de su situación financiera, objetivos de inversión, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez. 4. SMB Training y SMB Capital Management, LLC son compañías separadas pero afiliadas. 5. No hay posiciones relevantes 6. Tenga en cuenta: Se cree que los resultados hipotéticos de rendimiento simulado por ordenador se presentan con precisión. Sin embargo, no están garantizados en cuanto a precisión o integridad y están sujetos a cambios sin previo aviso. Los resultados de rendimiento hipotéticos o simulados tienen ciertas limitaciones inherentes. A diferencia de un registro de rendimiento real, los resultados simulados no representan el comercio real. Dado que, asimismo, las operaciones no se han ejecutado realmente, los resultados pueden haber sido insuficientemente compensados por el impacto, si alguno, de ciertos factores de mercado, como la liquidez, el deslizamiento y las comisiones. Los programas comerciales simulados en general también están sujetos al hecho de que están diseñados con el beneficio de la retrospectiva. No se está haciendo ninguna representación de que cualquier cartera tendrá, o es probable, beneficios o pérdidas similares a las mostradas. Todas las inversiones y operaciones tienen riesgos. Iniciar sesión El registro manual está deshabilitado 58 consultas. 0,856 segundos.
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