Opciones Comerciales De Productos Básicos

Futuros LEA POR FAVOR LAS INFORMACIONES IMPORTANTES ABAJO. Nota importante: Las operaciones de futuros y opciones están destinadas a inversores sofisticados y son complejas, con un alto grado de riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Para obtener más información, lea las Características y Riesgos de las Opciones Estandarizadas y la Declaración de Divulgación de Riesgos para Futuros y Opciones antes de solicitar una cuenta. Los créditos y ofertas de ETRADE pueden estar sujetos a impuestos de retención en los Estados Unidos ya reportar al valor de venta minorista. Los impuestos relacionados con estas ofertas son responsabilidad del cliente. El nuevo titular de la cuenta se cobrará 1,49 (por cada lado, por contrato, más las comisiones de cambio) las comisiones de futuros para cada operación de futuros ejecutada una vez que se abre una cuenta calificada y los fondos depositados han compensado. Después del período de oferta de 90 días, cada operación de futuros es de 2,99 (por cada lado, por contrato, más las comisiones de cambio). Esta oferta no es válida para cuentas IRA, otras cuentas de retiro, negocios, fideicomisos o cuentas bancarias de ETRADE. Excluye a los actuales clientes de ETRADE Securities, ETRADE Financial Corporation. Asociados y residentes no estadounidenses. La oferta sólo se aplica a las nuevas cuentas de futuros de ETRADE abiertas con un depósito mínimo de 10.000. Los titulares de cuentas deben mantener una financiación mínima en todas las cuentas (10.000 menos cualquier pérdida de operaciones) durante al menos seis meses o el crédito puede ser entregado. Limite una nueva cuenta de futuros de ETRADE por cliente. Nos reservamos el derecho de terminar esta oferta en cualquier momento. Además de la comisión de 2,99 por contrato por lado, los clientes de futuros serán evaluados ciertos honorarios, incluyendo los precios aplicables de cambio de futuros y NFA, así como cargos de corretaje de piso para la ejecución de contratos de futuros no negociados electrónicamente y contratos de opciones de futuros. Estas tarifas no son establecidas por ETRADE Securities y varían según el tipo de cambio. Diversificación y Asignación de Activos no garantizan beneficios ni protegen contra pérdidas en mercados en declive. Los inversores deben evaluar sus propias necesidades de inversión en función de sus propias circunstancias financieras y objetivos de inversión. Las transacciones en futuros tienen un alto grado de riesgo. El importe del margen inicial es pequeño en relación con el valor del contrato de futuros. Un movimiento de mercado relativamente pequeño tendrá un impacto proporcionalmente mayor en los fondos que ha depositado o tendrá que depositar: esto puede funcionar en su contra y para usted. Usted puede sostener una pérdida total de fondos de margen inicial y cualquier fondo adicional depositado en la Firma para mantener su posición. Si el mercado se mueve en contra de sus posiciones o los niveles de margen se incrementan, puede ser llamado por la Firma a pagar importantes fondos adicionales en breve aviso para mantener su posición. Si usted no cumple con una solicitud de fondos adicionales inmediatamente, independientemente de la fecha de vencimiento solicitada, su posición puede ser liquidada a pérdida por la firma y usted será responsable de cualquier déficit resultante. Por favor lea más información sobre los riesgos de negociar en margen en etrade / margen. Antes de abrir y / o negociar productos de futuros, debe determinar si la negociación en cuenta de margen es la adecuada para usted dado sus objetivos de inversión específicos, experiencia, tolerancia al riesgo y situación financiera. Para obtener información más completa, lea la Declaración de Divulgación de Margen de FINRA. El contenido proporcionado por ETRADE Securities y / o ETRADE Capital Management tiene únicamente fines educativos. Esta información no es, ni debe ser interpretada, como una oferta, o una solicitud de una oferta, para comprar o vender valores por ETRADE Securities o sus afiliados. El material de terceros se le proporciona a usted con fines educativos solamente. El contenido ha sido escrito y será presentado por un tercero no afiliado a ETRADE Financial Corporation oa cualquiera de sus afiliados. ETRADE Financial Corporation y sus filiales no son responsables del contenido. 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Política de derechos de autor de ETRADE3 Opciones de compra de opciones de productos básicos difieren de las opciones de compra de acciones Soy un gran fan de las opciones de comercio de productos básicos. Y tú también deberías serlo. Pero hay algunos matices al negociar las opciones de los productos básicos que usted tiene que considerar si youre que va a mover un poco de capital lejos de equidades. Estas 3 diferencias son los conceptos más importantes a entender, ya que pueden cambiar potencialmente la forma en que el comercio de estos instrumentos. El miedo es en ambas direcciones Si hay una cosa que aprender sobre las opciones es que cada contrato tendrá una volatilidad implícita diferente. Puede visualizar la volatilidad implícita en varias huelgas al observar el sesgo de la volatilidad. A continuación se muestra una imagen de LiveVol mostrando la inclinación de la volatilidad para SPY Opciones de junio: Tenga en cuenta que a medida que bajamos en la huelga, la volatilidad implícita en cada contrato aumenta. Esto se debe a que los comerciantes de opciones están dispuestos a pagar por la protección del riesgo de la cola, y la mayoría de los hedgers en acciones están temerosos de la desventaja. Compare eso con la inclinación de la volatilidad para GLD Junio ​​Opciones: En lugar de una sesgada ahora tenemos una sonrisa. Lo que está sucediendo aquí Se reduce a la percepción del riesgo. Los inversores en renta variable tienen miedo a la desventaja de las acciones. Pero en materias primas como el oro, el aceite, la soja y las monedas, la percepción del riesgo es bidireccional. Eso significa que el riesgo de cola puede estar en cualquier lado. Piense en el petróleo ... si vemos un movimiento de petróleo en el alza en muy poco tiempo, eso tendría consecuencias significativas en varios activos. Por lo tanto, cuando los hedgers y los especuladores vienen a las opciones de los productos básicos, temen movimientos fuertes en cualquier dirección. Esto cambia el conjunto de estrategias utilizadas en el comercio de opciones de productos básicos - los cóndores de hierro se vuelven más atractivos, al igual que las ventas de la relación después de los movimientos extremos. Las materias primas tienen diferentes riesgos basados ​​en eventos Las acciones de acciones individuales pueden ser impulsadas por mejoras, rebajas, ganancias, eventos de la FDA, venta de información privilegiada, actualizaciones de mantenimiento, reequilibrio institucional, correlación intermercado, ventas de la misma tienda. La lista puede seguir adelante. Este riesgo aumentado produce mayor recompensa potencial - y para aquellos que quieren obtener más conservadores, los índices de negociación o futuros de índices pueden mitigar ese riesgo. Con las opciones de productos básicos, los riesgos que impulsan el movimiento son muy diferentes de lo que impulsa las acciones. Podría basarse en informes de suministro o cambios en los tipos de interés de los bancos centrales. Debido a que los riesgos son diferentes, puede darle una manera de diversificar sus operaciones contra diferentes riesgos. Esto puede ser crucial para encontrar las mejores operaciones. Comerciantes opción de productos básicos son una raza diferente Recuerde, se reduce a la percepción de riesgo. ¿Por qué el riesgo es bidireccional? Porque las motivaciones en el mercado de materias primas son completamente diferentes de las existencias. Joe agricultor necesita vender su soja. Spacely Sprocket necesita cubrir su riesgo Euro. ZeroHedge tiene que comprar más plata para combatir a los manipuladores. Contraste que con las poblaciones - para 95 de la población, la inversión es el término clave. Buscan comprar acciones en las empresas. Contraste eso con el oro y el petróleo: no hay flujo de caja de estos. Desde el punto de vista estructural, no son inversiones. Debido a que las necesidades de estos mercados son diferentes, las demandas de estos mercados son diferentes. Que esta pasando ahora Veo dos posibilidades en los meses de verano. Tanto el riesgo basado en eventos (Eurozona / China) hace una reaparición o no. Si conseguimos el primer escenario, entonces las correlaciones aumentarán entre las acciones y volverá a ser un juego de macro. Si viene el segundo, la volatilidad y la liquidez en las acciones disminuirán. De cualquier manera, el comercio de opciones de productos básicos es sin duda volver a mi arsenal comercial para los próximos meses. Steven Place es el fundador y el principal comerciante en la inversión en operaciones / mercados de futuros - Parte 11: Opciones sobre Futuros Futuros Trading Opciones de corto plazo en futuros comenzó a operar en 1983. Hoy, pone y llama a la agricultura, metal y financiero (moneda extranjera, Tasa y índice bursátil) los futuros se negocian por griterío abierto en los pits designados. Estos pozos de opciones normalmente se encuentran cerca de aquellos donde el comercio de futuros subyacente. Muchas de las características que se aplican a las opciones sobre acciones se aplican a las opciones de futuros. Un precio de opción, su prima, rastrea el precio de su contrato de futuros subyacente que, a su vez, rastrea el precio del efectivo subyacente. Por lo tanto, la prima de la opción de bono T de marzo sigue el precio de futuros de los bonos T de marzo. La opción del índice SampP 500 de diciembre sigue a los futuros del índice SampP 500 de diciembre. La opción de soja de mayo sigue el contrato de futuros de soja de mayo. Debido a que los precios de las opciones siguen los precios de futuros, los especuladores pueden usarlos para aprovechar los cambios de precios en el producto subyacente, y los hedgers pueden proteger sus posiciones de efectivo con ellos. Los especuladores pueden tomar posiciones directas en las opciones. Las opciones también se pueden usar en estrategias de cobertura con futuros y posiciones de efectivo. Las opciones de futuros tienen algunas características únicas y un conjunto de jerga propia. Puts, Calls, Strikes, etc. Los futuros ofrecen al comerciante dos opciones básicas: comprar o vender un contrato. Las opciones ofrecen cuatro opciones - comprar o escribir (vender) una llamada o poner. Mientras que el comprador de futuros y el vendedor asumen obligaciones, el escritor de la opción vende ciertos derechos al comprador de la opción. Una llamada otorga al comprador el derecho de comprar el contrato de futuros subyacente a un precio fijo el precio de ejercicio. Una oferta otorga al comprador el derecho a vender el contrato de futuros subyacente a un precio de ejercicio determinado. Los escritores de llamada y puesta otorgan a los compradores estos derechos a cambio de pagos de primas que reciben por adelantado. El comprador de una llamada es alcista en los futuros subyacentes el comprador de un puesto es bajista. El escritor de llamadas (el término utilizado para el vendedor de opciones) siente que el precio de futuros subyacentes se mantendrá igual o caerá en el escritor que piense que permanecerá igual o subirá. Tanto las pujas como las llamadas tienen vidas finitas y expiran antes del contrato de futuros subyacente. El precio de la opción, su prima, representa un pequeño porcentaje del valor subyacente del contrato de futuros. En un momento, miramos lo que determina los valores premium. Por ahora, tenga en cuenta que una prima de opciones se mueve junto con el precio de los futuros subyacentes. Este movimiento es la fuente de beneficios y pérdidas para los operadores de opciones. ¿Quién gana? ¿Quién pierde? El comprador de una opción puede beneficiarse mucho si su opinión es correcta y el mercado sigue subiendo o bajando en la dirección que esperaba. Si se equivoca, no puede perder más dinero que la prima que pagó por adelantado al escritor de la opción. La mayoría de los compradores nunca ejercen sus posiciones de opción, pero liquidarlos en su lugar. En primer lugar, pueden no querer estar en el mercado de futuros, ya que el riesgo de perder algunos puntos antes de invertir su posición de futuros o poner en una propagación. En segundo lugar, a menudo es más rentable para revertir una opción que todavía tiene algún tiempo antes de la caducidad. Precios de opción El precio de una opción, su prima, depende de tres cosas: (1) la relación y la distancia entre el precio de futuros y el precio de ejercicio (2) el tiempo hasta el vencimiento de la opción y (3) la volatilidad del contrato de futuros subyacente . Los put puts son más o menos la imagen especular de las llamadas. El comprador espera que el precio baje. Por lo tanto, paga una prima en la esperanza de que el precio de futuros caerá. Si lo hace, tiene dos opciones: (1) puede cerrar su posición de largo puesto con un beneficio ya que será más valioso o (2) puede ejercer y obtener una posición corta rentable en el contrato de futuros ya que el precio de ejercicio Será superior al precio de futuros vigente.